摘要:本文通过剖析国内银行在同业拆借市场中的境外买卖特点,考察了汇率波动对该市场系统性风险的影响。研究发现汇率风险使银行价值具备不确定性,因而加强了银行同业拆借的系统性风险。最后文章就怎么样提升银行监管效率、减少银行系统性危机传染风险等提出了有关的政策建议。

关键字:汇率风险;银行同业拆借市场;系统性风险

中图分类号:F832.2文献标识码:A文章编号:1006—142802—0056—03

1、银行同业拆借市场中的汇率风险

自1984年国内打造同业拆借市场以来,经过持续的调整和健全,该市场已经成为银行进行平时买卖的要紧场合,并且买卖规模呈逐年增长趋势。同时,伴随金融市场开放程度的不断加深,国内商业银行与境外金融机构的买卖也愈加频繁,在银行同业拆借市场上具体表现为境内银行愈加多地持有短期外汇资产。这一方面为银行提供了更广泛的资金融通渠道。其次汇率规范改革与银行短期外汇持有量的攀升增加了银行经营的汇率风险。同时银行同业拆借市场作为银行系统性风险传染的要紧途径,汇率的波动将使该市场面临更广泛的宏观经济风险。

1994年至,国内实行的汇率规范是盯住USD的固定汇率制。固定的汇率基础为银行屏蔽了汇率风险,使银行忽略了汇率波动所带来的不确定性,致使银行汇率风险管理水平落后。从21日起,经国务院批准,国内开始实行以市场供应求购为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率规范。随后又推出一系列汇率改革手段,比如放宽外汇市场买卖主体与远期结售汇范围、引入询价买卖方法等。新的汇率规范加强了银行的汇率风险,对银行的经营和风险管理提出了新的需要。

汇率波动对银行的影响是多方面的,主要包含对银行资产负债的影响、对资本金的影响与对中间业务的影响。银行资产负债的汇率风险主要存在于包括外汇买卖的银行账户科目中,譬如外汇存贷款、外币同业拆借等。资本金的汇率风险是指本国银行因为监管需要。或者引入境外投资者和通过境外IPO引入外汇资金,或者同意国家外汇储备注资而形成的外汇资本金因为汇率波动所面临的风险。当汇率发生负面冲击时,资本金的缩水会干扰银行经营安全。中间业务的汇率风险主要指银行在平时结售汇业务中,因为暂时未平仓的外汇头寸遭受汇率波动而导致的损失。汇率波动对银行同业拆借市场系统性风险的影响主要表目前两个方面,一是汇率波动对银行持有些外币同业资产的影响,二是对作为最后偿付能力的银行资本金的影响。